🌲 Pinos del Sur / Maderas La Rola
Aserradero de pino caribe · Chaguaramas, Monagas

El motor del negocio es la operación primaria de bosque (compra de rola en pie, tumba, roleo, carga y flete), que alimenta la planta semana a semana. La planta ya existe: aserradero en la Zona Industrial de Chaguaramas con permiso de industria forestal AS-MO-069 vigente, línea de aserrío, sierra de banda, chipeadora, galpones de 3.330 y 372 m². La rola llega a patio y se aserra en tablas de 10 y 15 (verde) para paleteros, mueblerías y distribuidores de Monagas, Anzoátegui y el oriente.

Lo que se produce de más (refile y costanera) alimenta los hornos y los palos de escoba. La compra del bosque propio de Arichuna está dentro de este plan (sección 3). La exportación a Trinidad —que la empresa ya hizo en 2025 y cobró por transferencia a Panamá— se retoma una vez dominada la producción nacional y con la capacidad que habilita la inversión en planta.

Dicho sin rodeos: el precio se sostiene por la utilidad que genera la planta, con los activos como piso patrimonial. El valor de $2.200.000 es el declarado por la empresa y está pendiente de avalúo formal, que es un paso natural de la revisión previa al cierre.

La planta probó 40 a 45 m³ diarios en un turno, es decir entre 880 y 990 m³ al mes. El compromiso de 800 m³ equivale al 81% de esa capacidad probada con el turno único. El permiso forestal AS-MO-069 prohíbe el turno nocturno, así que esa es la capacidad disponible sin pedir una ampliación.

Dos consecuencias que conviene decir de frente: (1) a 800 m³ el margen de holgura por paradas de máquina es estrecho, y por eso parte del aporte va a mantenimiento mayor y repuestos; (2) a 800 m³ para el mercado nacional el turno queda ocupado, de modo que la exportación a Trinidad exige capacidad adicional —la inversión en planta de este plan es justamente lo que la habilita—, no se suma sobre el mismo turno.

A 800 m³ al mes: ventas $208.000, costo directo $116.201, EBITDA $83.799 al mes antes de impuestos y estructura.

La utilidad que se reparte es $100 por m³. El modelo, con el precio y los costos de la sección 5, genera $104,75 por m³: la diferencia se queda en la empresa como reserva, de modo que el $16.000 mensual tiene margen por encima y no depende de que todo salga exacto.

Por prudencia se muestra también el costo a $165 y $180 (si el aserrío o el secado resultan más caros de lo presupuestado). Incluso a $180 la operación deja $56.000 al mes.

Mandato único e irrevocable a Maderas La Rola (MLR). Toda la producción se vende a través de MLR: MLR negocia y firma las órdenes de compra, factura, cobra y administra los fondos. El operador forestal produce y entrega; no toca la caja. El mandato se otorga también en interés de los acreedores y del fiduciario, por lo que no es revocable mientras existan obligaciones pendientes.

Fideicomiso de administración y fuente de pago en un banco venezolano: el 100% de los cobros entra a la cuenta fiduciaria y el banco paga por orden estricto: (1) fiduciario · (2) tributos · (3) madera en pie · (4) operación de monte · (5) planta · administración y comisión MLR · reserva operativa de un mes · acreedores reconocidos contra beneficio neto · remanente a los socios. Nadie, ni socio ni acreedor, puede desviar un dólar fuera de esa cascada. Borrador del contrato en los anexos.

El riesgo central del negocio es el repago en tiempo y forma de los transformadores locales (paleteros, mueblerías, distribuidores). Si no pagan, MLR no paga la rola y la operación de monte se detiene. Por eso ninguna madera se corta ni se despacha sin cumplir esta escalera, en este orden de preferencia:

Ciclo cerrado: bosque → rola → aserrío → transformador → banco (descuento) → bosque. Con los clusters asegurados y el descuento bancario, la operatividad queda 100% garantizada: el impago se transfiere a la aseguradora y la liquidez no depende de la puntualidad de ningún comprador.

Formalidades de ley, sin excepción

• Orden de compra firmada · factura fiscal · guía de despacho
• Guía de movilización MINEC por cada carga · libro foliado sellado del aserradero
• Contrato marco por cluster con condiciones de pago uniformes
• Letras aceptadas o póliza endosada antes de despachar a plazo

• Cobro. La variable que más capital exige (sección 7). Escalera completa en "Blindaje del cobro": OC previa, anticipo y contado, póliza de La Mundial por cluster, descuento en Banco de Venezuela, Banesco o Mercantil, letras y cesión.
• Producción por debajo del mínimo. El reparto es el 20% de la utilidad realmente producida, no una cifra fija: si la planta hace menos de 800 m³, el reparto baja en la misma proporción. A 800 m³ se usa el 81% de la capacidad probada en un turno y el permiso no admite turno nocturno, de modo que la holgura por paradas de máquina es estrecha. Por eso parte del aporte va a mantenimiento mayor, repuestos y reserva.
• Costo de planta. La sensibilidad a $165 y $180 por m³ (sección 10) muestra que el negocio aguanta aunque el costo resulte mayor que lo presupuestado.
• Suministro de rola. Hoy se compra a terceros a 70-80 km. La compra del bosque de Arichuna, incluida en el uso de los fondos, es justamente lo que elimina esa dependencia y acorta el flete a 14 km.
• Valoración. El precio de $5.000.000 se sostiene por la utilidad (5,2 veces la utilidad anual), con $2.200.000 de activos declarados como piso patrimonial. Ese valor de activos está pendiente de avalúo formal: es un paso de la revisión previa al cierre y conviene hacerlo antes de firmar.
• Título de la propiedad. La cadena de titularidad del aserradero y de las tierras exige revisión legal previa al cierre. Parte del aporte está destinada justamente a cerrar el saldo del título.
• Gobierno del dinero. El inversionista no depende de la buena voluntad de nadie para cobrar: el 100% de la facturación entra al fideicomiso y se paga por cascada, con Maderas La Rola administrando bajo mandato único e irrevocable (ver "Gobierno y blindaje del cobro").

Documentos: certificado INSAI 32561 · certificado INSAI 33211 · transferencia 30-dic-2025 · transferencia 30-ene-2026.

Este plan se concentra en el mercado nacional, que es el que sostiene el reparto. La exportación es la segunda etapa: la inversión en planta de secado y tabla ancha (sección 3) es justamente la que permite retomarla con capacidad propia y producto de mayor precio.