Jorge: el documento y el Excel están escritos como los lee un banco. Esta guía te lo cuenta en palabras de todos los días, para que lo entiendas completo, lo puedas explicar tú mismo y sepas qué te toca garantizar.
Un documento (el archivo que termina en .html). Es el que se lee y el que se le muestra al que presta la plata. Abre en el teléfono sin internet, con tocarlo.
Una hoja de cálculo (el archivo que termina en .xlsx, el Excel). Es la calculadora con la que se hizo el documento. No hace falta abrirla. Si algún día quieres cambiar un número y ver cómo cambia todo, ahí se hace. Si no manejas Excel, déjala quieta: el documento tiene todo.
Compras madera parada, la cortas, la aserras y la vendes. La madera parada te la venden en paquetes de 7.000 metros cúbicos. Cada paquete cuesta $147.000 y hay que pagarlo completo antes de empezar a cortarlo. Cortarlo, sacarlo del monte, pagarle a la gente, el gasoil y llevarlo al aserradero cuesta otros $150.000.
Cada paquete te dura poco más de dos meses a tu ritmo de 1.600 metros aserrados al mes. Pagas un paquete en el mes 1, otro en el mes 3, otro en el mes 5, y así.
La plata de Trinidad no llega el mismo mes. Las basas hay que secarlas antes de embarcar, y Trinidad paga cuando recibe los papeles del embarque. Eso es un mes después de aserrar. Los paleteros y muebleros de aquí te pagan de contado cuando reciben la madera.
Ahí está el problema del arranque. En el mes 1 pagas el paquete completo y todo el trabajo, vendes poco porque estás arrancando, y de Trinidad no entra nada hasta el mes 2. Para pasar ese arranque es el préstamo.
Así va la plata mes a mes con el préstamo de $450.000, pagando la cuota desde el primer mes:
| Mes | Qué pasa | Entra | Sale | Cuota | Queda en el banco |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Recibes el préstamo, pagas el paquete 1 y arrancas. Vendes poco. | $124.800 | $306.680 | $60.000 | $208.120 |
| 2 | Ya produces a full. Entra lo nacional de contado y lo de Trinidad del mes 1. | $366.400 | $260.800 | $58.125 | $255.595 |
| 3 | Pagas el paquete 2. Entra todo lo del mes 2. | $472.000 | $407.800 | $56.250 | $263.545 |
| 4 | Ya sobra plata todos los meses. Aquí recuperaste todo lo que pusiste. | $472.000 | $260.800 | $54.375 | $420.370 |
En el peor momento (el mes 1) te quedan $208.120 en el banco. El negocio por sí solo solo llega a faltarle $181.880; lo que sobra del préstamo es colchón para el segundo paquete, las cuotas y cualquier atraso. Ese colchón aguanta más o menos según cómo cobres:
| Cómo cobras | Lo que te faltaría sin préstamo | Con $450.000, lo peor que te queda | ¿Alcanza? |
|---|---|---|---|
| Nacional de contado · Trinidad paga contra los papeles del embarque | $181.880 | $208.120 | Sí |
| Nacional mitad al recibir y mitad al mes · Trinidad al embarque | $244.280 | $145.720 | Sí |
| Nacional de contado · Trinidad tarda 2 meses | $276.080 | −$455 | Justo en cero: cualquier atraso te deja debiendo |
| Nacional mitad y mitad · Trinidad tarda 2 meses | $380.080 | −$104.455 | No |
| Nacional de contado · Trinidad da un adelanto | $23.480 | $366.520 | De sobra |
Esto es lo que tú tienes que garantizar: que lo nacional se vende de contado al entregar, y que Trinidad paga contra los papeles del embarque. Con eso, $450.000 te dejan $208.120 de colchón en el peor mes. Si vendes fiado a 30 días y Trinidad se toma dos meses, ni $450.000 alcanzan.
12 meses, pagando desde el primer mes, al 5% mensual. Sin "gracia" (gracia sería empezar a pagar más tarde; no se pide porque no la dan). Cada mes devuelves $37.500 del préstamo más el interés de lo que aún debes: 5% de cada $100 que sigues debiendo. La primera cuota es $60.000 ($37.500 de capital + $22.500 de interés) y la última $39.375.
El préstamo va con garantía. Respondes con el aserradero, su maquinaria y las 300 hectáreas de pino sembrado, que se declaran en $2.200.000. Es decir, la garantía vale 5 veces lo que pides: por eso el que presta tiene poco riesgo y por eso se puede pedir sin gracia. Al que presta le van a pedir un avalúo (una tasación formal) de todo eso: tenlo previsto.
Los tres primeros meses la cuota sale del mismo préstamo. El negocio todavía no sobra plata (está pagando el paquete 1 y esperando el secado). Por eso se piden $450.000 y no solo los $297.000 que cuesta el paquete con su trabajo: la diferencia cubre las cuotas del arranque y deja colchón para el segundo paquete.
Desde el mes 4 la cuota sale del negocio. Cada mes entran $472.000 y salen entre $260.800 y $407.800 (más en los meses que pagas paquete). Te sobran entre $64.200 y $211.200 al mes, y la cuota es de menos de $54.375.
En el mes 12 ya no debes nada. Los intereses de todo el préstamo suman $146.250: es caro (al 5% mensual, en un año pagas casi un tercio de lo que pediste; si un mes sobra plata, adelanta capital y bajan), pero el negocio deja $144.000 al mes en régimen, así que lo absorbe. Si en algún mes sobra plata, adelantar capital baja los intereses. Al llegar al mes 24 el negocio tendría $3.520.870 en el banco si las cosas salen como dijiste.
| Dice el documento | Quiere decir |
|---|---|
| Rola | La madera en troncos, como sale del monte. |
| Madera aserrada | La madera ya cortada en tablas o basas. De cada 2 metros de troncos salen más o menos 1 metro de tablas (el "rendimiento del 50%"). |
| Madera en pie | El árbol parado, antes de cortarlo. Se paga por paquetes de 7.000 metros. |
| Tramo | Cada paquete de 7.000 metros de madera parada. |
| Cobros | La plata que de verdad entra al banco ese mes (lo que te pagaron, no lo que vendiste). |
| Pagos | La plata que de verdad sale del banco ese mes. |
| Flujo operativo | Lo que entró menos lo que salió en el mes, sin contar el préstamo. Positivo: el negocio dejó plata. Negativo (en rojo): faltó plata. |
| Caja acumulada | Lo que hay en el banco al cerrar cada mes, ya contando el préstamo y sus cuotas. Es el número que nunca puede ser negativo. |
| Capital pico | El mes en que más plata falta y cuánta falta. En tu caso: $181.880 en el mes 1. |
| Condiciones de venta / de cobro | Cómo te pagan los clientes: de contado, a 30 días, contra embarque. Es lo que sostiene todo el pedido. |
| Contra documentos de embarque | Trinidad paga cuando le mandas los papeles de que la madera ya se embarcó, no cuando la recibe ni 30 días después. |
| Ventas | Lo que vendiste en el mes, aunque todavía no te lo hayan pagado. |
| EBITDA | Lo que gana el negocio antes de pagarle intereses al banco y antes de impuestos. La ganancia "bruta" de la operación. A plena producción son unos $144.000 al mes. |
| Margen por metro cúbico | Lo que te queda de cada metro después de pagar la madera, el corte, el transporte y el aserrío. Nacional: $100. Trinidad: $90. |
| Gracia | Meses al principio en que solo pagarías interés. En este pedido no hay: pagas cuota completa desde el mes 1. |
| Garantía real | Lo que el que presta se queda si no pagas: el aserradero, la maquinaria y el pino sembrado. Declarado en $2.200.000. |
| Avalúo | La tasación formal que hace un perito para decir cuánto vale la garantía. El que presta lo va a pedir. |
| Garantía ÷ préstamo · LTV | Cuántas veces la garantía cubre el préstamo (5×), o al revés, qué parte de la garantía es el préstamo (20%). Mientras más cubra, más tranquilo el que presta. |
| Tasa mensual sobre saldo | El interés se calcula cada mes sobre lo que todavía debes, no sobre los $450.000 originales. Por eso la cuota baja cada mes. |
| Servicio de deuda / cuota | Lo que le pagas al que prestó cada mes: interés más una parte del préstamo. |
| Cobertura | Cuántas veces la plata que deja el negocio alcanza para pagar la cuota. "2,1×" quiere decir que por cada dólar de cuota el negocio produce casi cuatro. Con 1× vas justo; el banco quiere ver más de 1,2×. Se mide desde el mes 4, porque antes la cuota sale del préstamo. |
| Escenario medio | El cálculo con los números que tú diste. El caso normal. |
| Escenario conservador | Si las cosas salen mal: vendes 30% menos, a precios 10% más bajos y Trinidad tarda 2 meses. Sirve para mostrar qué pasa y cómo se cubre. |
| Escenario optimista | Si sale mejor de lo esperado. Se muestra, nunca se promete. |
| Sensibilidad | Cuánto cambia el resultado si cambia una sola cosa. En el documento: cuánto más plata hace falta según cómo cobres. |
| Supuesto | Un dato que se puso "más o menos así" porque no estaba confirmado. Los revisas tú (sección 7). |
Lo que tienes que garantizar (sin esto el pedido no se sostiene):
Lo que pusimos "más o menos" y tienes que confirmar:
Ten a mano el papel de la asignación de los 50.000 metros (quién la da, hasta cuándo, cómo se paga cada paquete) y los pedidos de Trinidad y nacionales por escrito, con la forma de pago. Eso es lo que respalda todo.
| Te preguntan | Respondes |
|---|---|
| ¿Cómo sé que tus clientes te pagan de contado? | Están en los pedidos por escrito. Al que pida crédito le vendo solo con adelanto o le bajo el cupo. Con contado y Trinidad contra embarque, en el peor mes me quedan $208.120 en el banco; si me pagaran a 30 días y Trinidad a 2 meses, me quedaría debiendo $104.455. |
| ¿Y si Trinidad se atrasa? | Trinidad paga contra los papeles del embarque, no a plazo. Si igual se atrasara un mes, me harían falta unos $94.200 más; por eso está pactado así y por eso pido un adelanto cuando se puede. |
| ¿Por qué $450.000 si el paquete cuesta $297.000? | Porque los tres primeros meses la cuota la pago con el mismo préstamo, mientras el negocio arranca y se seca la primera madera, y porque el segundo paquete se paga en el mes 3: el resto es colchón para que ningún atraso me deje debiendo. |
| ¿Y si baja el precio o vendes menos? | Lo calculamos con 30% menos de venta y 10% menos de precio: igual se paga. En el peor mes faltan $3.950, que resuelvo corriendo un paquete. |
| ¿Qué me das de garantía? | El aserradero con toda su maquinaria, los galpones y las 300 hectáreas de pino sembrado (31.633 metros medidos e inventariados): $2.200.000 declarados, 5 veces el préstamo. Además, los pedidos firmados con su forma de pago. |
| ¿Cuándo terminas de pagar? | En el mes 12. En total pago $146.250 de intereses. |