Nacional desde el mes 1, escobas desde el mes 2, Trinidad desde el mes 4 si se cumplen las condiciones, pino propio desde el mes 7. Un solo flujo de caja de 24 meses.
| Mes | Qué arranca | Condición | Capital |
|---|---|---|---|
| 1 | Nacional: 800 m³/mes, $260, contado | Préstamo de $75.000 | $75.000 (préstamo) |
| 2 | Palos de escoba del refile: 2.500 docenas/mes a $6 | Refile disponible desde la primera semana | $5.000 equipo (supuesto) |
| 4 | Trinidad: 200 → 400 m³/mes a $330 | Nacional dominado 100% y tope de mercado | $20.000 maquinaria, de la caja |
| 7 | Pino propio: la rola pasa de terceros a Arichuna | Deuda honrada, deslinde, permiso MINEC, guías | $275.000 (deuda en 6 cuotas desde el mes 1), de la caja |
Del refile de la madera nacional (espesor 2,5 cm) y de los cuartones salen palos de escoba. Dato de Moshe: 2.500 docenas al mes a $6 la docena = $15.000/mes, hechas del desperdicio. Jorge confirma que con el mix nacional + cuartones habrá refile suficiente, pero no precisa el volumen todavía.
Supuestos míos, por confirmar: costo del 40% de la venta (torneado, mano de obra, empaque) = $6.000/mes, aporte neto $9.000/mes; equipo $5.000. Es un negocio sin materia prima: todo lo que deje es margen sobre un desperdicio que hoy se quema.
Escenario medio. Nacional de contado; Trinidad cobra al mes siguiente; escobas de contado. La deuda del pino se paga en 6 cuotas desde el mes 1 para llegar al mes 7 con el título limpio. Filas sombreadas: arranque de Trinidad y del pino propio.
| Mes | m³ nac. | m³ exp. | Rola | Venta nac. | Venta exp. | Escobas | Ingresos | Egresos | Cuota | Flujo neto | Caja | EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 800 | 0 | terceros | $208.000 | $0 | $0 | $208.000 | $144.801 | $10.000 | $128.199 | $128.199 | $72.199 |
| 2 | 800 | 0 | terceros | $208.000 | $0 | $15.000 | $223.000 | $180.468 | $9.688 | $32.845 | $161.043 | $89.199 |
| 3 | 800 | 0 | terceros | $208.000 | $0 | $15.000 | $223.000 | $195.468 | $9.375 | $18.157 | $179.200 | $89.199 |
| 4 | 800 | 200 | terceros | $208.000 | $66.000 | $15.000 | $223.000 | $221.418 | $9.062 | −$7.481 | $171.719 | $109.248 |
| 5 | 800 | 200 | terceros | $208.000 | $66.000 | $15.000 | $289.000 | $221.418 | $8.750 | $58.832 | $230.551 | $109.248 |
| 6 | 800 | 400 | terceros | $208.000 | $132.000 | $15.000 | $289.000 | $292.369 | $8.438 | −$11.806 | $218.745 | $129.298 |
| 7 | 800 | 400 | propio | $208.000 | $132.000 | $15.000 | $355.000 | $154.000 | $8.125 | $192.875 | $411.620 | $201.000 |
| 8 | 800 | 400 | propio | $208.000 | $132.000 | $15.000 | $355.000 | $154.000 | $7.812 | $193.188 | $604.808 | $201.000 |
| 9 | 800 | 400 | propio | $208.000 | $132.000 | $15.000 | $355.000 | $154.000 | $7.500 | $193.500 | $798.308 | $201.000 |
| 10 | 800 | 400 | propio | $208.000 | $132.000 | $15.000 | $355.000 | $154.000 | $7.188 | $193.812 | $992.120 | $201.000 |
| 11 | 800 | 400 | propio | $208.000 | $132.000 | $15.000 | $355.000 | $154.000 | $6.875 | $194.125 | $1.186.245 | $201.000 |
| 12 | 800 | 400 | propio | $208.000 | $132.000 | $15.000 | $355.000 | $154.000 | $6.562 | $194.438 | $1.380.683 | $201.000 |
| 13 | 800 | 400 | propio | $208.000 | $132.000 | $15.000 | $355.000 | $154.000 | $0 | $201.000 | $1.581.683 | $201.000 |
| 14 | 800 | 400 | propio | $208.000 | $132.000 | $15.000 | $355.000 | $154.000 | $0 | $201.000 | $1.782.683 | $201.000 |
| 15 | 800 | 400 | propio | $208.000 | $132.000 | $15.000 | $355.000 | $154.000 | $0 | $201.000 | $1.983.683 | $201.000 |
| 16 | 800 | 400 | propio | $208.000 | $132.000 | $15.000 | $355.000 | $154.000 | $0 | $201.000 | $2.184.683 | $201.000 |
| 17 | 800 | 400 | terceros | $208.000 | $132.000 | $15.000 | $355.000 | $225.702 | $0 | $129.298 | $2.313.981 | $129.298 |
| 18 | 800 | 400 | terceros | $208.000 | $132.000 | $15.000 | $355.000 | $225.702 | $0 | $129.298 | $2.443.279 | $129.298 |
| 19 | 800 | 400 | terceros | $208.000 | $132.000 | $15.000 | $355.000 | $225.702 | $0 | $129.298 | $2.572.577 | $129.298 |
| 20 | 800 | 400 | terceros | $208.000 | $132.000 | $15.000 | $355.000 | $225.702 | $0 | $129.298 | $2.701.875 | $129.298 |
| 21 | 800 | 400 | terceros | $208.000 | $132.000 | $15.000 | $355.000 | $225.702 | $0 | $129.298 | $2.831.173 | $129.298 |
| 22 | 800 | 400 | terceros | $208.000 | $132.000 | $15.000 | $355.000 | $225.702 | $0 | $129.298 | $2.960.471 | $129.298 |
| 23 | 800 | 400 | terceros | $208.000 | $132.000 | $15.000 | $355.000 | $225.702 | $0 | $129.298 | $3.089.769 | $129.298 |
| 24 | 800 | 400 | terceros | $208.000 | $132.000 | $15.000 | $355.000 | $225.702 | $0 | $129.298 | $3.219.067 | $129.298 |
| Negocio | EBITDA año 1 | EBITDA año 2 | Nota |
|---|---|---|---|
| Nacional solo | $954.384 | $962.384 | Apartado 1, sin nada más |
| + Escobas | $99.000 | $108.000 | $9.000/mes neto desde el mes 2 |
| + Trinidad | $320.795 | $481.192 | 400 m³/mes × $100 desde el mes 4 |
| + Pino propio (ahorro) | $430.212 | $286.808 | $60/m³ mientras dura (11.223 m³) |
| Integrado | $1.804.391 | $1.838.384 | antes de impuestos y estructura |
El nacional es el motor: solo él paga el préstamo, la deuda del pino, la maquinaria de Trinidad y el equipo de escobas, sin deuda adicional. Lo demás son capas que suben el EBITDA de $954.384 a $1.804.391 en el primer año.
Los cuatro negocios venden a través del mandato único de Maderas La Rola y cobran en el mismo fideicomiso: una sola cascada de pagos ordena rola, monte, planta, secado y exportación, escobas, administración, préstamo, deuda del pino y remanente. Las reglas de venta son las mismas para todos: orden de compra previa, anticipo o contado, clusters asegurados con La Mundial de Seguros, descuento de facturas a más de 30 días en Banco de Venezuela, Banesco o Mercantil, letras aceptadas y cesión de cobro. La exportación suma carta de crédito. El detalle está en el apartado 1 y en el borrador del fideicomiso.